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Orientacão ao mercado
Orientação ao Mercado é um dos nossos pilares de atuação!
As the main self-regulatory entity of the Brazilian capital market, we guide our stakeholders towards the adoption of the best practices in their internal processes and controls, by providing guidance and making available relevant content aimed at financial institutions and also investors.
Notas de orientação
Conjunto de orientações emitidas pela BSM, nos termos do seu Estatuto Social, com o objetivo de recomendar aos Participantes boas práticas para cumprimento das obrigações exigidas pelas normas regulamentares que estão sujeitos e competem à BSM supervisionar.
Catálogo de Notas
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1150.653 KB
12/07/2024
BSM 17/2024- Regras e Parâmetros de Atuação ou Normas e Parâmetro de Atuação
Arquivo PDF (.pdf)
182.502 KB
01/07/2024
BSM 07/2024- Nota de Orientação sobre o monitoramento de certificação de profissionais vinculados aos Participantes da B3
Arquivo PDF (.pdf)
396.712 KB
18/01/2024
BSM 26/2023- Atualização sobre a Negociação de Valores Mobiliários fora dos Mercados Administrados pela B3
Arquivo PDF (.pdf)
198.591 KB
11/12/2023
BSM 20/2023- Influenciadores Digitais
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256.201 KB
05/10/2023
EN | BSM 19/2022 - Guidance Note for Technology and Software Companies that Provide Services to Participants in the Markets Operated by B3
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443.885 KB
08/09/2022
BSM 19/2022- Empresas de Tecnologia e Software que Prestam Serviços aos Participantes
Arquivo PDF (.pdf)
298.3 KB
08/09/2022
BSM 18/2022- Monitoramento da Origem do Registro de Ordens e Operações
Arquivo PDF (.pdf)
221.91 KB
21/07/2022
BSM 04/2022- Alteração de taxas e corretagens pactuadas com clientes
Arquivo PDF (.pdf)
198.72 KB
29/03/2022
BSM 04/2020- Abordagem baseada em risco e INR
Arquivo PDF (.pdf)
422.116 KB
21/09/2020
Comunicados Externos
BSM 21/2024 - Publicação de Cartas de Alerta emitidas pela BSM
Arquivo PDF (.pdf)
414.563 KB
29/10/2024
BSM 20/2024 - Nova versão do Guia de Alertas BSM
Arquivo PDF (.pdf)
272.841 KB
11/10/2024
BSM 19/2024 - Manual de Layout de Arquivos e Trilhas 2.2
Arquivo PDF (.pdf)
162.363 KB
10/10/2024
BSM 18/2024 - Portal BSM Inclusão das Medidas de Enforcement
Arquivo PDF (.pdf)
155.347 KB
05/07/2024
BSM 11/2024 - Guia de Comunicação BSM nos termos da Resolução CVM 35
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149.305 KB
22/05/2024
BSM 10/2024 - Manual de Layout de Arquivos e Trilhas (2.1)
Arquivo PDF (.pdf)
161.045 KB
29/04/2024
BSM 08/2024 - Implementação do Portal BSM
Arquivo PDF (.pdf)
152.095 KB
09/04/2024
BSM 02/2024 - Percentual de Ausência de Ordem para Objetivação de Medida Sancionadora e Critérios para Seleção de Amostra de Ordens em Auditorias Regulares - Auditorias de 2024
Arquivo PDF (.pdf)
175.211 KB
18/01/2024
BSM 31/2023 - Novo limite de ressarcimento pelo MRP
Arquivo PDF (.pdf)
135.147 KB
27/12/2023
BSM 25/2023 - Segunda Versão do Manual de Layout de arquivos e trilhas
Arquivo PDF (.pdf)
150.498 KB
13/11/2023
BSM 24/2023 - Aplicação dos novos critérios de atualização monetária e de multa moratória
Arquivo PDF (.pdf)
154.438 KB
27/09/2023
BSM 22/2023 - Descontinuação de Compartilhamento de Alertas, lançamento do Guia de Alertas BSM e Benchmarks
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205.49 KB
25/09/2023
BSM 18/2023 - Alterações Normativos BSM
Arquivo PDF (.pdf)
177.534 KB
28/08/2023
BSM 15/2023 - Novo Canal de Sugestões BSM
Arquivo PDF (.pdf)
239.373 KB
20/06/2023
BSM 14/2023 - Reformulação do Canal de Denúncias da BSM
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250.291 KB
20/06/2023
BSM 13/2023 - Novos Catálogos BSM de (i) Normas de Supervisão e (ii) Notas de Orientação
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235.619 KB
20/06/2023
BSM 10/2023 - Manual de layout de arquivos e trilhas (pdf, 157kb)
Arquivo PDF (.pdf)
161.189 KB
25/05/2023
BSM 08/2023 - Critérios para Seleção de Amostra de Ordens em Auditorias Regulares
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156.175 KB
19/05/2023
BSM 05/2023 - Percentual de Tolerância Máxima de Ausência de Ordem (Ciclo de Auditorias de 2023)
Arquivo PDF (.pdf)
143.096 KB
24/02/2023
BSM 21/2022 - Resolução nº 03/2022 do Conselho de Supervisão - Regras de distribuição de processos aos membros do CAR
Arquivo PDF (.pdf)
140.716 KB
17/11/2022
BSM 16/2022 - Resolução do Conselho – Parcelamento de multa e obrigações pecuniárias
Arquivo PDF (.pdf)
592.173 KB
31/05/2022
BSM 14/2022 - Portal BSM
Arquivo PDF (.pdf)
125.007 KB
12/05/2022
BSM 09/2022 - Descontinuação do Compartilhamento de Alertas PLDFTP
Arquivo PDF (.pdf)
192.038 KB
04/05/2022
BSM 06/2018 - Oficio sobre Multa Cominatória 2008
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66.005 KB
01/06/2018
BSM 4759/2021- Interpretação sobre a resolução CVM nº 30/21
Arquivo PDF (.pdf)
238.229 KB
28/12/2021
BSM 3892/2021- Interpretação sobre a aplicação do Ofício Circular 2/2021/CVM/SMI - Pessoas proibidas de operar
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130.702 KB
09/11/2021
BSM 3369/2020- Interpretação sobre o Ofício-Circular nº 3/2020-CVM/SMI - Acordo de Nível de Serviço - SLA
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354.218 KB
29/09/2020
BSM 1143/2020- Interpretação sobre a Instrução CVM 505/2011 – Realização de Operações de Carteira Própria em Outro Intermediário
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1178.623 KB
07/05/2020
BSM 2374/2017- Interpretação sobre a Instrução CVM nº 539/2013 - Perfil de investimento dos clientes
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7210.375 KB
12/07/2017
Atividades no Mercado de Capitais | Análise Comparativa
Análise comparativa das atividades de:
(i) Gestor de Recursos,
(ii) Assessor de Investimentos,
(iii) Consultor de Valores Mobiliários e
(iv) Analista de Valores Mobiliários.
Material de caráter informativo que busca elucidar o papel de cada personagem no mercado de capitais brasileiro. As informações nele contidas não eliminam a necessidade de consulta na íntegra às normas referenciadas e que regulam cada atividade.
Cartilha BSM do Investidor
#Invesidores: antes de investir, é importante buscar conhecimento, estudar os conceitos básicos e os riscos envolvidos. Mantenha-se informado por meio de fontes confiáveis, acompanhe as últimas notícias e esteja atento às regulamentações em vigor. Gerencie seus riscos e invista de forma consciente.
Guia de Denúncias
Apresentamos a seguir algumas dicas para você apresentar uma boa denúncia à BSM e contribuir para a higidez, credibilidade e regularidade do nosso mercado.
Investidor não residente (INR)
Investidores Não Residentes (INRs) são pessoas físicas ou jurídicas, inclusive fundos ou outras entidades de investimento coletivo, com residência, sede ou domicílio no exterior e que investem no Brasil. Abaixo você encontra nosso cadastro simplificado para Investidores Não Residentes (INRs) e mais informações sobre o tema também em nossos links do workshop:
Layering e Spoofing
Layering é uma forma de condução de preços que ocorre quando um investidor insere ou modifica oferta(s) supostamente fictícia(s) com o objetivo de criar liquidez artificial no livro de ofertas do ativo.
Spoofing é uma forma de condução de preço que, assim como o layering, cria liquidez artificial no livro do ativo, porém usando oferta de tamanho desproporcional às existentes no livro, com o objetivo de influenciar investidores a superar a oferta artificial e gerar negócio do lado oposto do livro.
Spoofing é uma forma de condução de preço que, assim como o layering, cria liquidez artificial no livro do ativo, porém usando oferta de tamanho desproporcional às existentes no livro, com o objetivo de influenciar investidores a superar a oferta artificial e gerar negócio do lado oposto do livro.
Operações de mesmo comitente
Operações de Mesmo Comitente (OMC)
OMC são aquelas em que um mesmo cliente atua como comprador e vendedor de uma determinada operação, independente se a operação foi intermediada pelo mesmo Participante ou por Participantes distintos. As OMC também são conhecidas popularmente como “Zé com Zé”.
A ocorrência de OMC, por intermédio de um ou mais Participantes, pode não ser caracterizada como irregularidade, desde que seja considerada pelo Participante como ocasional, aleatória ou não intencional, após análise das operações.
Isso se deve ao fato de ser permitido aos investidores inserir, ao longo do pregão, ofertas de compra e venda de um mesmo valor mobiliário. Ofertas opostas registradas (compra e venda) podem, eventualmente, se encontrar na plataforma de negociação da B3 em função dos valores e da ordem cronológica de inserção, e originarem negócios em nome do mesmo cliente.
As OMC com características de sistematicidade, recorrência ou intencionalidade, seja no ambiente de negociação ou de pós-negociação podem revelar irregularidades e ocasionar impactos aos mercados administrados pela B3, por exemplo:
É dever dos Participantes dos mercados administrados pela B3 monitorar e analisar OMC realizadas por seus clientes em todos os ambientes de negociação, inclusive em operações executadas em pregão regular, em leilão, ou em operações diretas, assim como em operações de repasse, no ambiente de pós-negociação da B3, a fim de que sejam prevenidas e coibidas práticas abusivas.
Para mais informações sobre OMC acesse a Norma de Supervisão 11/2023 BSM.
PLD/FTP
A paragraph is a self-contained unit of a discourse in writing dealing with a particular point or idea. Paragraphs are usually an expected part of formal writing, used to organize longer prose.
Recomendações do GAFI e Metodologia
Arquivo PDF (.pdf)
4501.478 KB
04/07/2024
Alertas PLD/FTP - Descontinuação do compartilhamento
06/05/2022
Congresso PLD/FTP - BSM Participa do 1º Congresso dos profissionais de PDL/FTP
28/06/2019
Alertas PLD - Aprimoramento dos Alertas Relativos à lavagem de dinheiro
20/04/2018
Processo e Auditoria TI
Lorem ipsum dolor sit amet consectetur. Pretium semper nulla ac eget urna. Aliquam aliquam mauris convallis ac ultrices. Id amet eget ipsum enim eu. Vestibulum ornare mauris nibh suscipit mauris volutpat cursus. Sed nunc sed turpis arcu lacus urna fames. Ornare morbi pellentesque dictum massa ac sed morbi eget. At urna sit est in donec senectus egestas. Lobortis ac in sit sed adipiscing at sollicitudin.
Processo de Gerenciamento de Mudanças
21/02/2020
Controles para gravação de ordens recebidas
21/02/2020
Por dentro da BSM | Identificação, atribuição e ciência da responsabilidade de usuários genéricos
21/02/2020
Processos de cadastro e de suitability nos formatos eletrônico/digital
21/02/2020
Sistemas de Negociação
21/02/2020
Matriz de Segregação de Funções
21/02/2020
Utilização de Serviços e Infraestrutura em Nuvem
21/02/2020
Teste de capacidade em cenário de estresse
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Template e FAQ do Teste de Capacidade – Pós Negociação
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280.138 KB
28/02/2023
Webinar B3 e BSM - Teste de capacidade da infraestrutura de pós-negociação em cenário de estresse
Arquivo PDF (.pdf)
1089.991 KB
08/11/2022
Modelo de Relatório e FAQ do Teste de Capacidade – Orientar e Assegurar o Cumprimento do Teste de Capacidade em Cenário de Estresse
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385.39 KB
25/07/2022
Webinar de Orientação sobre Teste de Capacidade – Resolução CVM 35/2021
24/09/2021
Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízo - MRP
O MRP, mantido pela B3 e administrado pela BSM, assegura a todos os investidores o ressarcimento de até R$ 200 mil por prejuízos, comprovadamente, causados por erros ou omissões de participantes dos mercados administrados pela B3. Veja mais informações sobre o MRP abaixo.